2026年首个交易日，人工智能（AI）和芯片股引领欧亚股市开门红，泛欧股指收创历史新高。虽然英伟达等AI芯片股走高，但美股反弹势头受部分科技股抑制，包括特斯拉在内，“科技七巨头”中五只早盘转跌，三大股指曾盘中齐转跌，百度为首的中概股则强势跑赢大盘。
“科技七巨头”周五总体下跌，而其他标普500成分股总体上涨
本周五，亚洲股市创2012年来最佳开年表现，科技股受热捧：凭借HBM4赢回客户的三星涨超7%创历史新高，“国产GPU第一股”壁仞科技首秀翻倍大涨，百度官宣昆仑芯申请赴港上市后进一步带火AI和芯片赛道，也将AI投资热潮延续到美股。在美上市中概股百度延续其港股大涨之势，全天保持10%以上的涨幅。人民币也表现不俗，离岸人民币兑美元逾两年半来首次盘中涨破6.97。
百度美股跳空高开逾10%，周五全天保持10%以上涨幅
美国科技股开年涨跌不一。芯片股走高帮助缓解市场对估值过高的担忧，英伟达对手AMD一度涨超6%，三星在高带宽内存（HBM）市场的劲敌美光科技尾盘涨超10%、领涨标普成分股。
但“科技七巨头”中仅英伟达和谷歌母公司收涨，盘前公布四季度交付量锐减16%逊于华尔街预期的特斯拉早盘转跌，收跌超2%，连跌七个交易日。企业软件股承压：微软盘初转跌后跌超2%，Salesforce跌超4%、盘中最为拖累道指。
特斯拉盘初曾涨近2%，早盘转跌，午盘曾跌超3%
大宗商品涨跌互见。因芝商所（CME）上调交易保证金而2025年收官日周三跳水的贵金属总体反弹，周三领跌的白银和铂金领涨，纽约期银一度涨超5%，但此后回吐部分涨幅，黄金曾转跌，全周均大跌。在供应吃紧的前景和长期需求预期推动下，工业金属伦铝延续涨势，三年多来首次收盘站上3000美元。2025年重挫20%的国际原油则继续受到供应过剩的前景压制，盘中曾跌超1%。
贵金属周五盘中反弹势头消减，黄金曾转跌
美国国债价格反弹失利，收益率盘中V形反转。美元指数周五有惊无险保住涨势，本周反弹。不过，市场人士认为，2025年重创美元的那些因素——投资者对美国政府财政赤字、美联储独立性以及全球贸易战的担忧新年仍会打压美元。
三大美股指仅纳指未收涨、盘中曾齐跌，全周均累跌；三星劲敌美光大涨10%，“科技七巨头”中五只收跌、特斯拉领跌，Salesforce等软件股抵消多数芯片股涨势；白宫推迟对部分家庭用品征关税后，RH等相关零售商走高；中概指数涨超4%、强势跑赢大盘。
美股基准股指：
标普500指数收涨0.19%，报6858.47点，本周累跌1.03%。道琼斯工业平均指数收涨319.10点，涨幅0.66%，报48382.39点，本周累跌0.67%。纳斯达克综合指数（纳指）收跌0.03%，报23235.629点，本周累跌1.52%。纳斯达克100指数收跌0.17%，报25206.168点，本周累跌1.71%。纳斯达克科技市值加权指数收涨0.18%，报2352.79点，本周累跌1.33%。罗素2000收涨1.06%，报2508.22点，本周累跌1.03%。主要美股指盘初刷新日高，早盘齐转跌，午盘曾均转涨，尾盘纳指转跌
美股行业ETF：
周五多数行业ETF收涨，芯片股ETF涨超4%领跑，能源股ETF涨超2%。科技七巨头：
美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收跌0.53%，报206.43点，盘初冲高回落，本周累跌1.74%。特斯拉收跌2.59%——连续七个交易日下跌，微软跌2.21%，亚马逊跌1.87%，Meta跌1.47%，苹果跌0.31%跌幅最小，而谷歌A则收涨0.69%，英伟达涨1.26%。七巨头中，本周只有谷歌母公司Alphabet小幅累涨，特斯拉累跌7.8%，微软跌3%，亚马逊跌2.6%，Meta跌近2%，英伟达和苹果跌近0.9%。蓝筹科技股盘初冲高后迅速回落
芯片股：
费城半导体指数收涨4.01%，报7367.472点，扭转全周跌势，本周累涨2.2%。AMD涨4.35%，台积电涨5.17%、收创历史新高，博通涨逾0.4%，美光科技收涨10.5%，2025年暴涨近560%的闪存巨头SanDisk收涨约16%。企业软件股：
Salesforce（CRM）收跌4.3%，在道指成分股中跌幅居首，AI概念股之一Palantir（PLTR）收跌近5.6%，ServiceNow （NOW）和Adobe（ADBE）分别收跌3.7%和4.8%。中概股：
纳斯达克金龙中国指数收涨4.38%，报7859.65点，本周累涨2.23%。百度收涨15%，小马智行涨11.1%，文远知行涨8.2%，网易涨7.2%，阿里巴巴涨6.2%，新东方、小米、京东、美团、拼多多、理想、百胜中国至多涨5.3%。波动较大的个股：
特朗普政府决定推迟一年提高进口软体家具、厨房橱柜、盥洗台的关税后，家庭用品零售股RH（RH）收涨近8%，Wayfair（W）收涨6.1%，Williams-Sonoma（WSM）收涨5.2%。被巴克莱将评级升至增持、看好其盈利增长潜力后，数据中心基础设施供应商Vertiv（VRT）收涨8.4%。在美国联邦法院驳回环保组织试图阻止其重启加州Las Flores输油管的暂停令请求后，油气公司Sable Offshore（SOC）收涨30%。泛欧股指反弹、本周第三日收创历史新高，英股指盘中首次涨破1万点，汽车板块涨超2%，ASML大涨7%，军工股指涨超3%。
泛欧股指：
周三止步两连涨的欧洲斯托克600指数收涨0.67%，报596.14点，继周一和周二之后又创收盘最高纪录，本周累涨1.26%，连续三周、最近六周内第五周累涨。板块和行业股：
汽车板块收涨逾2.1%，德国三巨头宝马、梅赛德斯奔驰和大众分别收涨3.4%、3.1%、2.8%；科技板块收涨约2%，成分股中，BE半导体收涨近11.5%，荷兰上市的ASM国际和欧洲最高市值芯片股ASML收涨约7%。全周科技板块涨超3%，汽车涨近3%，2025年涨约67%的领头羊银行板块累涨超2%。军工股相关指数STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense（SXPARO）涨超3%，成分股中，德国莱茵金属涨逾2.6%，伦敦上市的BAE涨逾2.3%。主要欧洲国家股指：
周三回落的英法西股反弹，英股盘中创历史新高，西股刷新周二所创的收盘最高纪录，周三休市的德股和意股分别连涨四个和两个交易日。本周各国股指集体累涨，德股和西股连涨六周，上周回落的英法意股反弹。美债收益率盘中V形反弹，30年期美债收益率创四个月新高。
美债：
美国10年期基准国债收益率在欧市盘初升破4.19%刷新12月23日以来高位，欧股盘中下破4.15%刷新日低，到债市尾盘时约为4.19%，日内升约2个基点，本周累计升约6个基点，在连降两周后反弹。2年期美债收益率在欧股盘前曾升破3.49%刷新日高，欧股盘中下破3.47%刷新日低，美股盘中抹平降幅，到债市尾盘时约为3.47%，持平上个交易日周三，本周累计降约1个基点，在上周持平后最近四周内第三周下行。美债收益率盘中总体V形反转，在欧股盘前或盘初刷新日低后回升
30年期美债收益率在欧股盘前曾升破4.88%，刷新2025年9月初以来高位，后回吐升幅转降，欧股盘中曾靠近4.83%刷新日低，日内降逾1个基点，美股盘中转升，周五尾盘报4.87%，日内升近3个基点。2年与30年期美债利差图显示，美债收益率曲线处于2021年11月以来最陡水平
欧债：
投资者预计2026年将有大批新债发行、德国财政刺激以及部分投资者预计欧央行未来一年可能加息，欧洲国债价格开年齐跌。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率约为4.53%，日内升6个基点；基准10年期德国国债收益率约为2.90%，日内升5个基点。本周欧债价格总体回落、收益率在上周回落后反弹。10年期英债收益率累计升约3个基点，10年期德债收益率累计升约4个基点。美元指数盘中逼近逾一周高位，全周反弹；离岸人民币低开高走，盘中涨超百点、逾两年半来首次涨破6.97；加密货币进入2026年以来总体上行，比特币盘中较日低涨近3%、逼近9.09万美元，以太坊一度涨超5%。
美元：
ICE美元指数（DXY）在亚市早盘跌破98.20刷新日低，日内跌近0.2%，欧股盘前转涨后欧股盘中逼近98.50，接近周三刷新的12月22日以来高位，日内涨近0.2%，美股早盘转跌后曾下测98.20，临近午盘时转涨。到周五汇市尾盘，美元指数处于98.40上方，日内涨约0.1%，连涨三个交易日，本周累涨约0.4%，在上周回落后反弹、最近六周内第二周累涨。彭博美元现货指数2025年收官日和2026年首个交易日盘中均在涨跌间交替，最终两连涨
非美货币：
日元三连跌，美元兑日元盘中涨至157.00、刷新12月22日以来高位。欧元兑美元在欧股盘中跌破1.1720、连续四日刷新12月22日以来低位。离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘中转涨后总体处于涨势，欧股盘中涨至6.9664，刷新2023年5月16日以来高位，自2023年5月以来首次涨破6.97，较亚市盘初的日低涨147点，北京时间1月3日4点59分，离岸人民币兑美元报6.9703元，较周三纽约尾盘涨54点，连涨四个交易日，本周累涨342点、涨近0.5%，连涨六周。加密货币：
比特币（BTC）在亚市早盘跌破8.83万美元刷新日低，临近美股午盘涨破9.08万美元、刷新12月12日以来高位，较日低涨超2000美元、涨近3%，美股收盘时处于8.97万美元上方，最近24小时涨近2%，最近一周涨超2%。市值仅次于比特币的第二大加密货币以太坊（ETH）在亚市早盘跌破2990美元刷新日低，临近美股午盘涨破3140美元、刷新12月15日以来高位，较日低涨超5%，美股收盘时处于3210美元上方，最近24小时涨超4%，最近一周涨超6%。以太坊开年涨势强于比特币
贵金属总体反弹，盘中现货铂金和纽约期银曾涨超5%，后回吐涨幅，黄金涨近2%后一度转跌，期金创四年半最大周跌；伦铝三年多来首次收盘涨破3000美元。
黄金：
欧股盘中刷新日高时，纽约黄金期货涨至4414.8美元，日内涨近1.7%，现货黄金涨至4402.3美元，日内涨逾1.9%，后逐步回吐涨幅，美股早盘尾声时和午盘均曾小幅转跌。到美股午盘期金收盘，COMEX 2月黄金期货收跌0.26%，报4329.6美元/盎司，刷新12月12日以来低位，本周累跌4.9%，创2021年6月以来最大周跌幅，在连涨三周后大幅回落。到周五尾盘，现货黄金报4332.29美元，日内涨0.3%，本周因周一跌超4%而累跌逾4.4%。现货黄金周五短暂重上4400美元后回落
白银：
周三收跌9.4%的COMEX 3月白银期货在欧股盘中刷新日高至74.21美元，日内涨5.1%，收涨0.58%，报71.015美元/盎司，在连涨五周后本周累跌8%。现货白银在欧股盘中涨至74.55美元上方刷新日高，日内涨幅略超4%，周五尾盘报72.8181美元/盎司，日内涨约1.6%。铂金与钯金：
欧股盘中刷新日高时，现货铂金涨破2174.10美元，日内涨5.5%，现货钯金涨至1672.30美元上方，日内涨3.2%；到周五尾盘，现货铂金报2142.88美元/盎司，日内涨4%，现货钯金报1636.36美元，日内涨1%。伦敦基本金属期货：
周三终结八个交易日连涨的伦铜收盘小幅反弹，未继续跌离连续六日所创的收盘最高纪录，伦铝三连涨，三年多来首次涨破3000美元，和伦铜均连涨三周。而周三回落超3%的伦锡小幅下挫，刷新三周来低位，在连涨六周后连跌两周。LME期铜收涨近0.4%，报12469.5美元/吨，周二报12558美元创历史新高，本周累涨约2.5%。LME期铝收涨约0.7%，报3015.5美元/吨，连续三日创2022年4月29日以来新高，本周累涨1.88%。LME期锡收跌0.36%，报40409美元/吨，创12月11日以来新低，本周累跌5.6%。原油三连阴，盘中曾跌超1%，本周勉强连涨两周。
国际原油期货周五盘中转跌。欧股盘前刷新日高时，美国WTI原油涨至57.93美元，布伦特原油3月合约涨至61.38美元，日内均涨近0.9%，欧股盘中转跌后保持跌势，美股早盘刷新日低时，美油跌至56.6美元，布油跌至60.01美元，日内跌1.4%左右。
到收盘，原油连续三个交易日、最近七个交易日内第六日收跌。得益于周一至少收涨近2%，原油本周继续累涨。
WTI 2月原油期货收跌0.10美元，跌幅0.17%，报57.32美元/桶，本周累涨约1%。布伦特3月原油期货收跌0.10美元，跌幅0.16%，报60.75美元/桶，本周累涨逾0.8%。
原油周五盘中跌超1%后收窄过半跌幅，全周凭借周一收涨而累涨
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